大家好，我是量子熊猫。

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A股今天继续大涨，宁组合涨了2.92%，茅指数涨了2.54%，价值与赛道起飞。

持续逼空的行情也终于推动了成交量的上涨，两市今天成交量为9173.39亿元，环比多增了2000多亿。

北向资金继续在疯狂抢筹，今天净流入规模为158.43亿元，再次刷新今年单日净流入记录。

2023年至今一共就11个交易日，而北向累计净流入已经将近800亿元，距离2022年全年900亿也就一步之遥。

年初的这波行情，内资原计划准备磨刀霍霍向猪羊，结果没想到市场一致看好2023年经济与市场修复，手上筹码硬是不交，活生生以每日7、8千亿规模的成交量把大盘拉上了3200点。

这种情况下大盘越涨基金经理们反而越慌，持续跑输大盘和持续跑输其他基金的结果就是可能会引发赎回，对很多鸡狗（机构）来说，亏钱不要紧，但没了管理费可就直接影响到饭碗了。

随着鸡狗们的加仓和前期埋伏资金的利润兑现，现在的行情逐步开始从北向一边倒转向后知后觉的内资们互道傻逼，国内大部分鸡狗真的是连口“屎”都吃不上热乎的。

当然即使今天9000亿规模的成交额在现在股市体量下也都还只是个毛毛雨，没有1万亿以上的规模算不上正常，没有1.5万亿以上的规模算不上热情，没有2万亿以上的规模算不上牛市。

（2020年和2021年的峰值成交量都在1.7万亿左右）

今年至今，中证白酒指数的涨幅已经高达11.75%，远远跑赢各大指数。

白酒扛把子贵州茅台今年累计涨幅10.76%，从去年10月的底部到现在涨幅45.32%，另一个扛把子五粮液今年累计涨幅14.30%，从去年10月底部到现在涨幅56.06%，而反弹最强的要数泸州老窖，从去年19月底部至今已经反弹了62.39%。

随着白酒们的上涨估值也在发生了变化，中证白酒指数的PE-TTM从2022年最低的26.29已经上涨到目前38.27，目前五年历史百分位为61.73%，十年历史百分位更是高达75.96%，说明当前已并不便宜。

白酒的行情更多是体现在消费复苏预期上面，同时又叠加了北向资金的一贯偏爱，直接就把预期给打爆了。

实际上熊猫也谈过很多次，消费不是说刺激就能刺激，说复苏就能复苏的，除了消费环境外，更核心的要素在于大家钱袋子的厚薄。

核心问题还没有解决，预期却已经早早打满，等业绩出来就知道到底是谁在裸泳了。

下午三点滴滴出行公告称APP重新获批上架，同时恢复新用户注册，结果港股中概们表现冷淡，背后反映的是当前涨幅已经把情绪和政策预期消化得差不多了，接下来要么有更大的政策利好，要么得有更确定的业绩兑现。

韦尔股份业绩预报暴雷，扣非净利润同比下滑96.63%到97.75%，这个业绩放到哪里都是惊天大雷，结果今天低开高走，最后还收涨了8.15%。

韦尔股份在2017-2019年扣非净利润只有1.21亿元、1.33亿元和3.34亿元，然后到2020年暴涨至22.45亿元，再到2021年进一步暴涨至40.03亿元，背后除了行业需求拉动以外，更大的因素是国产化因素的驱动。

再到现在虽然业绩跌了97%，但股价也已经从高位下跌67%，虽然全球半导体行业仍然处于下行周期之中，但今日国内半导体行业的环境已远不同于往日，随着半导体的估值逐步变得便宜，潜伏机会也愈发迷人。

现在市场的整体估值依然不贵，春季行情下不建议大家减仓，但也不建议大家加仓（低估定投埋伏除外），现在最好的策略依然是捂股丰登，至少得好好观望等到成交量进一步放大再说。