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智通财经APP获悉,德意志银行(DB.US)认为,当前并购活动的低迷是其提升市场排名、从华尔街竞争对手手中夺回市场份额的一个契机。德银负责投资银行和商业银行部门的Fabrizio Campelli表示,该行在过去几个月从美国银行(BAC.US)、瑞士信贷(CS.US)、Lazard(LAZ.US)和花旗集团(C.US)等同行手中签下了并购业务的老手,并希望继续招聘更多员工。Fabrizio Campelli表示:“自年初以来,我们已经聘请了近50名资深的交易撮合者和产品专家,以在市场交易活动反弹之际实现战略营收增长。作为相应举措的一部分,德银上月同意收购英国精品投行Numis Corp.,这笔交易可能会重塑伦敦金融城投资银行业的格局。根据德银的一份声明,该行将以每股350便士的价格收购Numis,对后者的估值约为4.1亿英镑(约合5.12亿美元)。资料显示,Numis在过去五年为英国IPO提供咨询服务方面排名第三。
在德银推动并购业务之际,包括高盛(GS.US)、摩根士丹利(MS.US)在内竞争对手正面临着并购交易大幅下滑的冲击,并因此大举裁员。许多裁员发生在交易撮合部门。在欧洲,瑞士信贷被收购也促使大批该行的投资银行家离去。
现在最大的问题是,并购交易活动将以多快的速度开始反弹。今年以来,全球并购交易量下降了约46%,而且几乎没有迹象表明这一趋势会很快逆转。此外,德银在并购业务方面的起点也很低,自2017年以来,该行一直未能跻身全球十大交易撮合者之列。
知情人士透露,德银没有在两年前的市场繁荣时期像许多华尔街同行那样大力扩产投资银行部门,部分原因在于该行根本无法跟上当时竞争对手们提供的巨额薪酬。虽然这意味着德银在那个时期有时会人手不足,但事实证明,这是一项优势,因为该行可以以更好的薪酬招聘高管。
随着人才获得成本的大幅下降,其他银行(包括一些从未在排行榜上名列前茅的银行)也纷纷加入进来。据报道,西班牙桑坦德银行(SAN.US)正寻求挖走数十名瑞士信贷的银行家,并将重点关注美国市场。Moelis & Co.的首席执行官Ken Moelis上周也表示,他看到了“在经济低迷时期建设公司的大好机会”。
德银首席执行官Christian Sewing此前曾表示,他将继续投资于能够产生费用收入的投行业务,如并购和IPO方面的咨询服务,这些业务占用的资本远少于贷款业务。相比之下,德银一直在缩减其杠杆融资部门,该部门也隶属于咨询和承销部门“发起与咨询”(Origination & advisory),但其消耗的资本往往多于运营与管理部门的其他部分。
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